Il lancio della guida AI di Anthropic per la modernizzazione del COBOL cancella oltre 31 miliardi di dollari di capitalizzazione. Il mercato inizia a fare i conti con l’automazione dell’IT legacy.
La giornata del 23 febbraio 2026 verrà ricordata come uno dei crolli più bruschi nella storia recente del settore tech. In una sola seduta borsistica, i mercati hanno punito duramente i grandi nomi dell’IT enterprise: IBM ha perso il 13% — il peggior risultato in oltre vent’anni — bruciando più di 31 miliardi di dollari di valore di mercato, ma non è stata la sola. La causa scatenante? La pubblicazione di The Code Modernization Playbook, la nuova guida pratica di Anthropic che mostra alle aziende come usare Claude Code — strumento di coding agentivo già noto agli addetti ai lavori — per accelerare la migrazione di sistemi COBOL verso linguaggi moderni come Java o Python, senza bloccare i progetti in corso.
L’onda d’urto non si è fermata a IBM. La notizia ha scosso l’intero ecosistema dell’IT enterprise: Accenture e Cognizant Technology Solutions, tra i principali player nella consulenza su sistemi legacy, hanno segnato perdite significative. Il settore della cybersecurity non è rimasto immune: titoli come CrowdStrike e Zscaler hanno subito pressioni dopo che Anthropic ha presentato nel playbook anche capacità di rilevazione automatica delle vulnerabilità nel codice — un’altra area tradizionalmente presidiata da grandi vendor specializzati.
La causa? La pubblicazione di The Code Modernization Playbook, una guida pratica di Anthropic che mostra alle aziende come usare Claude Code — strumento di coding agentivo già noto agli addetti ai lavori — per accelerare la migrazione di sistemi COBOL verso linguaggi moderni come Java o Python, senza bloccare i progetti in corso.
Il COBOL: un’eredità da miliardi di righe
Per capire la portata dell’impatto, occorre fare un passo indietro. Il COBOL è un linguaggio di programmazione sviluppato tra la fine degli anni ’50 e i ’60, eppure oggi governa ancora i sistemi informatici di banche, compagnie aeree, enti governativi e una quota stimata del 95% delle transazioni eseguite dagli sportelli bancomat negli Stati Uniti. Miliardi di righe di questo codice continuano a girare quotidianamente su infrastrutture critiche, silenziose ma indispensabili.
Il problema? Gli specialisti capaci di lavorare con COBOL sono sempre più rari. Le università che ancora insegnano questo linguaggio si contano sulle dita di una mano. Aggiornare questi sistemi richiede anni di lavoro, team numerosi e investimenti nell’ordine dei milioni di dollari. Aziende come IBM, Accenture e Cognizant hanno costruito su questa complessità intere linee di business, offrendo consulenze specializzate che spesso diventano l’unica alternativa praticabile per chi vuole modernizzare senza interrompere l’operatività.
« Claude Code può mappare dipendenze in migliaia di righe, documentare flussi e identificare rischi che ai team umani richiederebbero mesi. »
Claude Code: quando l’AI fa il lavoro da sola
Anthropic ha presentato Claude Code come uno strumento in grado di automatizzare le fasi più onerose della modernizzazione software: l’analisi delle dipendenze, la documentazione dei flussi di lavoro, l’identificazione dei rischi in grandi basi di codice. Attività che oggi richiedono team di consulenti per mesi potrebbero essere compresse in tempi radicalmente inferiori grazie all’automazione basata su modelli linguistici avanzati.
Il mercato ha reagito con una vendita di massa. La notizia ha travolto non solo IBM ma anche altri big della consulenza IT: Accenture e Cognizant Technology Solutions hanno segnato perdite significative. Persino i titoli della cybersecurity come CrowdStrike e Zscaler hanno subito pressioni, dopo che Anthropic ha annunciato una funzione di Claude Code orientata alla rilevazione di vulnerabilità nel codice.
Panico o opportunità? Le voci del settore si dividono
Non tutti condividono la narrativa catastrofista. Diversi analisti finanziari hanno invitato alla cautela, sottolineando che la volatilità riflette più un cambiamento di percezione che una variazione reale nei fondamentali aziendali. Dan Ives di WedBush Securities ha definito la svendita come la transazione più disconnessa dalla realtà che abbia mai osservato in tutta la sua carriera a Wall Street. Da JPMorgan, qualcuno ha parlato di “logica rotta” nell’idea che l’AI distrugga il business del software enterprise.
La verità, probabilmente, sta nel mezzo. L’automazione dell’IT legacy non sostituirà dall’oggi al domani decenni di relazioni, contratti e know-how istituzionale accumulati dai grandi system integrator. Ma è un segnale chiaro: il mercato della consulenza tecnologica tradizionale è entrato in una nuova fase di pressione competitiva, dove la velocità e il costo dell’automazione AI iniziano a ridefinire i vantaggi comparativi.
CONCLUSIONE
Il caso IBM-Claude Code è il primo stress test visibile dell’impatto che i modelli AI specializzati possono avere su business model consolidati nell’IT enterprise. Non è la fine di IBM — ma è l’inizio di una conversazione molto seria su dove si trova realmente il valore nei servizi di modernizzazione tecnologica. Chi sa adattarsi, sopravvive. Chi si fida della sola complessità del COBOL come fossato competitivo, rischia di trovarsi esposto.
